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沪深300股票指数期货合约规则

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(一) 沪深300指数合约文本
沪深300股指期货合约
 
合约标的
沪深300指数
合约乘数
每点300元
报价单位
指数点
最小变动价位
0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:15
最后交易日交易时间
上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:00
每日价格最大波动限制
上一个交易日结算价的±10%
最低交易保证金
合约价值的12%
最后交易日
合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延
交割日期
同最后交易日
交割方式
现金交割
交易代码
IF
上市交易所
中国金融期货交易所
 
(二) 沪深300股指期货合约细则
1)合约标的
沪深300指数。此指数采用调整股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术。发布以来,该指数与上证综指的相关性在97%以上,具有较好的市场代表性。
2)合约乘数
每点300元。合约乘数实际上就是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数,沪深300期指的合约乘数为300,就表示指数每一点的价值为300元,合约价值则等于合约指数报价乘合约乘数。假设沪深300的指数位于3000点,合约价值为90万元(3000点×300元/点=900000元),合约价值随着指数变化而变化。
3)报价单位
股指期货交易以股指期货合约指数点报价,股指期货交易单位为“手”,1手等于1张合约。期货交易须以交易单位的整数倍进行。
4)最小变动价位
0.2点的变动价位,即最小波动价位为人民币60元。投资者报出的指数必须是最小变动价位的整数倍。如沪深300期指只有报3230.2或3230.6进行交易有才效,而3230.5的报介是无效的。
5)合约月份
交易当月、下月及随后的两个季月,共四个月份合约同时交易。季月是指3、6、9、12月。举例,如果现在为2010年4月(不超过第3个星期五),则四个合约是:IF1004,IF1005,IF1006,IF1009。
6)交易时间
股指期货的交易时间为交易日9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节),最后交易日交易时间为9:15-11:30(第一节)和13:00-15:00(第二节)。
7)每日价格最大波动限制
股指期货合约的涨跌停板为上一交易日结算价的±10%,季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。
8)最低交易保证金
中金所规定股指期货合约最低交易保证金标准为12%。,但在实际交易中各期货公司所收的保证金会根据各种情况加收几个点数。期货交易过程中,出现单边市及交易所认为市场风险明显变化时,交易所可调整保证金标准。
9)最后交易日
合约到期月份的第三个星期五,最后交易日为法定假日或者因不可抗力未交易的,以下一交易日为最后交易日和交割日。到期合约交割日的下一交易日,新的月份合约开始交易。
9)交割方式
股指期货的交割方式是以现金方式交割的,交割日与最后交易日相同。
10)交易代码
沪深300股指期货交易代码为IF,合约表示方式为IF1007、IF1008、IF1009、IF1012。其中10表示2010年,07表示7月份合约。

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